Co ovlivňuje cenu a kurz kryptoměn?

Už jste se někdy zamysleli, proč se ceny kryptoměn tak často mění? Jaké faktory vlastně ovlivňují jejich hodnotu?

V tomto článku vám vysvětlíme, které faktory určují cenu a kurz kryptoměn.

Než začneme, vraťme se o krok zpět a připomeňme si, co je to kryptoměna.

Co je kryptoměna?

Kryptoměna je digitální nebo virtuální měna, kterou charakterizuje několik klíčových vlastností:

Decentralizace - (jinými slovy jde o měnu, kterou nekontroluje žádný orgán ani instituce, jako je centrální banka nebo vláda).

Anonymita - (každý se může účastnit transakcí v rámci blockchain sítě, přičemž údaje o účastnících transakcí nejsou zaznamenávány).

Transparentnost - (všechny transakce jsou ukládány do tzv. „veřejné účetní knihy“ (angl. ledger), což zajišťuje plnou transparentnost a zároveň zvyšuje bezpečnost).

Jak fungují ceny kryptoměn?

Určení cen kryptoměn je ve skutečnosti poměrně jednoduché.

Hodnota kryptoměn je určována nabídkou a poptávkou, podobně jako u jiných finančních aktiv, například zlata, akcií nebo ropy.

Pokud je na trhu velký zájem o nákup kryptoměny (a nabídka je omezená), cena poroste.

Naopak, pokud není po kryptoměnách velká poptávka a na trhu je jich hodně v nabídce, ceny budou klesat.

Samozřejmě, toto je zjednodušené vysvětlení.

Jak nabídka a poptávka ovlivňují ceny kryptoměn?

Abychom lépe vysvětlili vliv nabídky a poptávky na cenu kryptoměny, použijeme příklad.

Představme si osobu, která má ve svém portfoliu velké množství určité kryptoměny (takovým lidem se často říká anglickým termínem “whale”).

Pokud by se tato osoba jednoho dne rozhodla vše prodat, na trh by se najednou dostalo velké množství dané kryptoměny.

Pokud by na trhu nebyla dostatečná poptávka, její cena by klesla.

Existuje i opačný scénář, kdy se objeví investor, který chce koupit velké množství kryptoměny (XY).

Pokud je na trhu v tu chvíli omezená nabídka kryptoměny (XY) a tato osoba vykoupí vše dostupné, nabídka se výrazně sníží.

V takovém případě by cena vzrostla, protože na trhu není dostatek kryptoměny, který by uspokojil vysokou poptávku.

Ačkoli jsou nabídka a poptávka klíčové faktory určující tržní cenu, existují i další vlivy, které je ovlivňují a tím pádem i samotnou hodnotu kryptoměny.

Proč se ceny kryptoměn často mění?

V předchozí části jsme zmínili, jak nabídka a poptávka ovlivňují ceny kryptoměn.

Existují však i vnější faktory, které rozhodují o tom, zda hodnota poroste, nebo klesne.

Mezi nejvýznamnější patří:

• Panika a chamtivost (angl. "Fear and Greed Index")
• Zákonná regulace
• Události na trzích
• Chování “whaleů” (investorů s velkým množstvím kryptoměny).

Ceny kryptoměn jsou často označovány jako “spekulativní”. To znamená, že lidé nakupují nebo prodávají na základě emocí a nálady na trhu. Tyto pocity se nejčastěji projevují panikou a chamtivostí.

Například situace, kdy “whale” prodá velké množství kryptoměn najednou, vyvolává paniku a nutí další investory kopírovat jeho kroky. Naopak prudký růst ceny vyvolává pocit, že nesmíte propásnout příležitost, a tlačí lidi k nákupu za vyšší cenu.

Dalším důležitým faktorem je regulace. Přísnější přístup institucí ke kryptoměnám měl v minulosti často negativní vliv na ceny, protože investoři se obávali o budoucnost trhu.

Nakonec platí, že globální ekonomické události se přímo odrážejí i na kryptotrhu. V posledních letech každý růst nebo pokles kryptoměn kopíroval pohyby světových ekonomik a finančních trhů.

Co určuje, zda cena kryptoměny poroste nebo klesne?

První věc, kterou je třeba si zapamatovat, je, že cenu kryptoměny nelze přesně předpovědět.

Existují však faktory, které lze použít jako vodítko pro analýzu a které mohou pomoci odhadnout, zda se projekt vyvíjí dobrým nebo špatným směrem (což by mělo mít dopad i na cenu).

Mezi ně patří:

1. Využití kryptoprojektu (technologie a účel)

Některé kryptoměny mají jasné využití a účel. Například Ethereum chce být ekosystémem pro vývoj různých decentralizovaných aplikací.

Měna ETH se používá k placení tzv. “Gas” poplatků v síti (jedna z funkcí).

Pokud má kryptoprojekt jasný a srozumitelný produkt, který má navíc široké použití, může to být silný signál, že v budoucnu poroste poptávka po jeho native tokenu.

2. Tokenomika

Každá kryptoměna má svůj vlastní ekonomický model.

Pokud je ekonomika tokenu postavena na pevných základech (jasně nastavený konsenzuální mechanismus, celková nabídka kryptoměny, “burn” mechanismus atd.), je velká šance, že projekt zaujme mnoho investorů.

Jak poznat, zda má projekt dobrou tokenomiku?

Všechny tyto informace najdete v projektovém dokumentu “whitepaper”.

Pokud projekt nemá vlastní whitepaper nebo je tokenomika příliš složitá a nejasná, je velká pravděpodobnost, že se díváte na špatnou investici.

3. Řízení projektu

Jak víte, každý kryptoprojekt by měl být decentralizovaný. Jinými slovy, každý uživatel projektu by měl mít svou roli a hlas v budoucím vývoji projektu.

To ale neplatí vždy.

Mnoho zakladatelů (jednotlivců nebo firem) po spuštění projektu předá část celkové nabídky komunitě, ale větší část si ponechá pro sebe.

Proč je to rizikové?

Vzniká potenciální hrozba pro malé investory: pokud cena kryptoměny projektu výrazně vzroste, zakladatelé mohou prodat své podíly a realizovat zisk.

Tím srazí cenu, což poškozuje malé investory, kteří věřili v budoucnost projektu.

Abyste se tomu vyhnuli, vždy si zjistěte informace o řízení projektu a rozdělení tokenů mezi zakladatele, rané investory a komunitu.

Tyto údaje najdete také v projektovém dokumentu whitepaper.

4. Likvidita projektu

Likvidita jakéhokoli projektu je velmi jednoduchý koncept. Likvidita měří rychlost/možnost přeměny určitého typu aktiva na hotovost.

Vezměme si jako příklad Bitcoin.

Jako nejhodnotnější kryptoměna na světě má Bitcoin vysokou likviditu. Snadno můžete Bitcoin koupit nebo vyplatit.

Existují ale menší projekty, které jsou teprve v počátcích a ještě nejsou zalistovány na velkých burzách. Takové projekty mívají obvykle nízkou likviditu.

Mnozí investoři se nechají zlákat a rozhodnou se do těchto kryptoprojektů investovat v očekávání velkých výnosů. Kvůli nízké likviditě a malé poptávce po tomto tokenu ale často nemohou prodat své nakoupené tokeny.

Proto je velmi důležité zjistit, zda o danou kryptoměnu existuje zájem a zda má dostatečnou likviditu.

Ako fungujú grafy a aký majú vzťah k cene kryptomien?

Ak často sledujete ceny Bitcoinu, Etherea alebo iných altcoinov, určite ste si všimli grafy, ktoré sa menia v reálnom čase.

Aký je ich účel?

Grafy poskytujú vizuálny prehľad o tom, čo sa deje na trhu kryptomien v reálnom čase.

Okrem aktuálnych údajov ponúkajú aj pohľad na vývoj ceny kryptomien v čase (od začiatku zaznamenávania, za posledný rok, týždeň alebo 24 hodín).

Tieto informácie pomáhajú investorom rozpoznať vzory vo vývoji ceny, čo by im malo uľahčiť predpovedanie trendov a prijímanie lepších rozhodnutí (napríklad určenie správneho času na nákup alebo predaj kryptomeny).

Krypto grafy sú ako geografické mapy. Mapa ukazuje najlepšie trasy a možné prekážky, ktoré pomáhajú nájsť najvýhodnejšiu cestu k cieľu.

Podobne grafy ponúkajú investorom vizuálny obraz trhových údajov, ktoré im pomáhajú vyhnúť sa rizikám a rozpoznať trendy, aby mohli pri obchodovaní urobiť čo najlepšie rozhodnutie.

Cena kryptomien je vždy náchylná na zmeny

Cena kryptomien závisí od rovnováhy medzi ponukou a dopytom na trhu – vyšší dopyt cenu zvyšuje, vyššia ponuka ju znižuje.

Okrem toho cenu ovplyvňujú aj externé faktory ako regulácie, ekonomická situácia, mediálny obraz a konkurencia.

Technológia, účel a využitie konkrétneho projektu môžu mať dlhodobý vplyv na hodnotu kryptomeny.