Što je bear market i kako ga preživjeti?

Ako ste novi investitor, sigurno ste čuli frazu: "Sada smo u bear marketu". Ovakve fraze se često koriste za opisivanje negativnog trenda na tržištu.

Kao i svako drugo tržište, financijska tržišta imaju pozitivne i negativne trendove.

Vremenski okvir s pozitivnim tržišnim trendovima (cijene dionica su visoke i sentiment je vrlo pozitivan) poznat je kao bull market.

Suprotnost bull marketu je bear market.

Što je ključni element koji diktira tržišni trend, a time i cijene kriptovaluta, dionica ili obveznica?

U osnovi, cijene na tržištu odražavaju buduća očekivanja cijena kriptovaluta ili profita kompanija.

Ako su očekivanja i tržišni uvjeti pozitivni, cijene će ići gore.

Naprotiv, ako su predviđanja negativna, cijene će padati.

Kada se pojave prve negativne vijesti ili negativni indikatori cijena, investitori će pohrliti prodati svoje dionice ili kriptovalute kako bi zaštitili svoje gainove.

Masovna prodaja dionica ili kripta (poznata i kao dumping) u kratkom vremenskom razdoblju srušit će cijene.

Ako se trend prodaje nastavi, negativni trend će trajati duže.

Što uzrokuje bear market?

Postoje različiti događaji koji mogu uzrokovati pad cijena na tržištu.

Sporiji ekonomski rast, nestabilne geopolitičke situacije, ratovi, pandemije itd. mogu potaknuti shift na tržištu.

Ovi događaji su signal investitorima da investicijska klima neće biti povoljna.

Kao rezultat toga, oni će prodavati svoje dionice ili kriptovalute.

Koliko dugo traje bear market?

Prema istraživanjima, bear marketi u prosjeku traju 9-12 mjeseci.

Najkraći bear market u povijesti bio je 2020. godine tijekom pandemije i trajao je samo 33 dana, nakon čega se financijsko tržište oporavilo.

S druge strane, u 2000-ima, bear market je trajao 929 dana (2,5 godine) kao rezultat pucanja dot-com bubblea.

4 ključne faze bear marketa

Faza 1 – Pesimistična investicijska klima

Investitori nisu pozitivni oko budućeg smjera tržišta.

Odlučuju prodati svoje dionice ili kriptovalute ili prestaju kupovati nove.

Manje kupovnih akcija dovodi do povećanog supplya dionica i kriptovaluta.

Ako nema dovoljno kupaca, cijene počinju padati.

Faza 2 – Pad dionica, obveznica i kriptovaluta

Budući da postoji mali broj potencijalnih kupaca, vrijednost dionica kompanija ili kriptovaluta pada.

Pad tržišta može utjecati i na potrošače.

Ako se negativna klima proširi, potrošači će imati manju kupovnu moć.

Posljedično, kompanije će gubiti novac, što vodi do hiring freeze-a i niže proizvodnje.

Faza 3 – Negativni trend

U ovoj točki tržište je prestalo rasti, što potvrđuje negativan sentiment.

Kako bi spriječili daljnje gubitke, investitori se okreću "stabilnijim" vrstama asseta (poput zlata ili stablecoina).

Faza 4 – Domino efekt i kapitulacija

Ako nema pozitivnih vijesti koje bi signalizirale kraj negativnog trenda, pritisak na prodaju nastavit će gurati cijene prema dolje.

To rezultira domino efektom dok investitori na kraju ne odustanu (kapitulacija).

Nakon što cijene dotaknu dno (bottom), investitori će se polako vratiti na tržište.

Ako kupovni trend prate dobre vijesti, bear market se može prebaciti u bull market.

Je li bear market isto što i recesija?

Bear market ne treba miješati s recesijom.

Iako postoji šansa da je on uvod u recesiju, ta korelacija nije potvrđena.

Prema povijesnim podacima, od Drugog svjetskog rata bilo je 12 bear marketa, a samo tri su rezultirala recesijom.

Recesija se definira kao pad bruto domaćeg proizvoda (BDP-a), dok bear market opisuje razdoblje na tržištu koje je rezultat negativnog trenda.

Je li bear market dobro vrijeme za investiranje?

Cilj svakog investiranja je buy low, sell high odnosno da se kupuje dok su cijene u padu, a proda dok su u rastu.

Zato je bear market u principu idealno vrijeme za kupnju dionica ili kriptovaluta po nižim cijenama.

No, nitko ne može predvidjeti koliko će on točno trajati.

Recimo da ste kupili dip, ali što ako bear market potraje još 12 mjeseci nakon vaše početne kupnje?

Investiranje u bear marketu ovisi o vašem znanju, toleranciji na rizik, strpljenju i mnogim drugim faktorima.

Upravo zato vam je potrebna dobra strategija ako razmišljate o investiranju tijekom istog.

5 pametnih strategija za investiranje tijekom bear marketa

Kako se postaviti kada krene bear market?

Kada započne ciklus bear marketa, investitori obično zauzimaju obrambenu (defenzivnu) poziciju.

To znači da prodaju svoje assete kako bi ograničili gubitke.

Prodaja dionica, kriptovaluta ili drugih vrsta imovine samo dodatno gura cijene prema dolje.

Iako može biti teško ostvariti povrat na investiciju u takvim uvjetima, bear market može biti vrijeme za regrupaciju i povlačenje proaktivnih poteza koji će biti korisni na duge staze.

Evo 5 strategija koje vam mogu pomoći u navigaciji kroz bear market:

1. Izbjegavajte panično prodavanje

Jedna od najvažnijih stvari je izbaciti emocije iz odluka. Svaki put kad krene bear market, nastaje panika.

Kao posljedica toga, mnogi investitori odmah prodaju i na kraju izgube novac. Zapamtite da su bear i bull market zapravo ciklusi.

Kada oni završe, tržišta će se oporaviti i rasti.

Ako niste reagirali na vrijeme kako biste iskoristili svoje gainove, nemojte odmah prodavati.

Vijesti o lošoj situaciji na tržištu mogu se pokazati samo kao tek usputna prepreka.

Zato trebate biti strpljivi i promatrati kretanja na tržištu kako biste odredili najbolji tajming za ponovni ulazak.

2. Dollar Cost Averaging (DCA) strategija

Kada cijene padaju tijekom bear marketa, mnogi investitori pokušavaju loviti dno (price bottom). Pokušavaju uhvatiti najbolju moguću cijenu za ulazak, nadajući se da će ostvariti značajan profit kada cijene porastu.

Međutim, to je vrlo rizična odluka jer nitko ne zna kada će se dosegnuti dno.

Umjesto da lovite dno i ulažete velike svote novca u rizične odluke, trebali biste isprobati dollar-cost averaging (DCA) strategiju.

To znači da odlučite odvajati određeni iznos novca koji si možete priuštiti izgubiti u određenom intervalu (na primjer tjedno, mjesečno ili kvartalno).

S tim iznosom kupujete dionice ili kriptovalute bez obzira na njihovu cijenu.

Evo primjera kako dollar-cost averaging metoda funkcionira:

• Recimo da želite investirati 10.000 € u kriptovalutu kojoj je cijena 20 €. Po toj ulaznoj cijeni, imat ćete 500 tokena.
• Sada upotrijebimo DCA metodu. Podijelite 10.000 € na razdoblje od 10 mjeseci (1.000 € mjesečno). Tijekom tih 10 mjeseci, cijena kriptovalute može se kretati od 25 €, 18 €, 10 € itd.
• To znači da tijekom tog razdoblja od 10 mjeseci možete akumulirati više tokena u usporedbi sa situacijom u kojoj investirate svih 10.000 € odjednom.
• Ako cijena tokena poraste nakon što bull market započne, mogli biste ostvariti veći profit.

3. Prelazak u stabilnije assete

Ako ste dugoročni holder, jedna od najboljih stvari koju možete učiniti je okrenuti se stabilnijim vrstama asseta.

Investitori u dionice obično biraju obveznice investicijskog ranga (investment-grade bonds) ili osnovna potrošačka dobra (consumer staples).

Investitori u kriptovalute često se odlučuju za stablecoine kao što su Tether ili USD Coin.

Stablecoin je asset koji veže svoju vrijednost uz fiat valute poput dolara u omjeru 1:1 (1 dolar = 1 USDC).

Iako ovo nije asset koji je potpuno bez rizika, on je odličan alat za zaštitu vaših gainova dok se tržište potpuno ne oporavi.

4. Diverzificirajte svoj portfolio

Stavljanje svih jaja u jednu košaru uvijek je ogroman rizik, ne samo u bear marketu.

Zbog toga biste trebali razmotriti pronalaženje novih prilika kako biste smanjili potencijalni rizik za svoj portfolio.

Fokusiranje na samo jedan industrijski sektor ili kompaniju može zvučati sigurno, ali dugoročno može biti štetno za vaš kapital.

Vrijednost kompanije ili sektora često se mijenja tijekom vremena.

Neke kompanije mogu čak prestati postojati u budućnosti. Recimo da ste investitor fokusiran na nekretnine.

Kako biste diverzificirali svoj portfolio, trebali biste razmotriti dodavanje drugih klasa asseta poput kriptovaluta, zlata, gotovine itd.

Ako dođe do recesije i cijene nekretnina naglo padnu, imat ćete druge assete koji bi mogli zaštititi vrijednost vašeg portfelja.

5. Istražite staking opcije

Ako odlučite holdati kriptovalute tijekom bear marketa, razmislite o stakingu.

Staking se odnosi na praksu zaključavanja coinova na Proof-of-Stake (PoS) blockchainu na određeno vrijeme (kako bi se pomoglo u validaciji blokova transakcija), za što se zauzvrat prima nagrada.

Ideja je iskoristiti kripto koji već imate kako biste zaradili pasivni prihod.

Vrijedi napomenuti da postoji mogućnost da će iznos koji zaradite od stakinga biti manji od iznosa koji biste mogli zaraditi prodajom coinova.

Naravno, to vrijedi ako gledate kratkoročno. Ali ako odlučite pričekati da se tržište oporavi, možete ostvariti solidan profit.

Zašto je bear market zapravo zdrav za tržište

Zvuči čudno, ali bear market je poput generalnog čišćenja za gospodarstvo.

Iako izgleda destruktivno, on služi vitalnoj svrsi.

Tijekom dugih razdoblja rasta cijena, investitori često postaju pretjerano samouvjereni, a tvrtke mogu postati trome ili precijenjene.

Tu bear market pomaže financijskom sustavu na nekoliko načina:

• Razdvaja jače tvrtke sa stvarnom dobiti od onih spekulativnih koje su rasle samo zbog hypea
• Vraća cijene na realne razine, omogućujući novim investitorima ulazak na tržište po poštenim cijenama
• Prebacuje kapital od investitora koji djeluju na temelju emocija) u investitore koji imaju dugoročni plan

Bez ovih korekcija, tržište bi se pretvorilo u ogroman bubble koji bi kasnije mogao dovesti do puno katastrofalnijeg kolapsa.