Cos'è un bear market e come sopravviverlo?

Se sei un nuovo investitore, avrai sicuramente sentito una frase come: Siamo in un bear market adesso.

Espressioni come questa vengono spesso utilizzate per descrivere un trend negativo sul mercato.

Proprio come ogni altro mercato, i mercati finanziari hanno trend positivi e negativi. Un periodo caratterizzato da trend di mercato positivi (i prezzi delle azioni sono alti e il sentiment è molto positivo) è noto come bull market.

L’esatto opposto del bull market è il bear market.

Qual è l'elemento chiave che detta il trend del mercato e, di conseguenza, i prezzi delle criptovalute, delle azioni o delle obbligazioni?

In sostanza, i prezzi sul mercato riflettono le aspettative future sui prezzi delle criptovalute o sui profitti aziendali.

Se le aspettative e le condizioni di mercato sono positive, i prezzi saliranno. Al contrario, se le previsioni sono negative, i prezzi scenderanno. Se appaiono le prime notizie negative o indicatori di prezzo sfavorevoli, gli investitori correranno a vendere le proprie azioni o criptovalute per proteggere i propri gain.

Una vendita massiccia di azioni o cripto (nota anche come dumping) in un breve lasso di tempo schiaccerà i prezzi. Se il trend di vendita continua, il trend negativo durerà più a lungo.

Cos'è un bear market?

Esperti economici e analisti definiscono un bear market come un periodo di lunga durata in cui i prezzi di azioni, obbligazioni o criptovalute diminuiscono.

Molti di questi esperti ritengono che il bear market inizi ufficialmente quando i prezzi scendono del 20% rispetto al loro massimo storico (all-time high).

Cio' accade quando certe notizie o eventi negativi minano la fiducia degli investitori. Al primo segnale di trend negativi, gli investitori iniziano a vendere le proprie azioni o criptovalute (per proteggere i propri gain o per ridurre le perdite).

Più gli investitori vendono i propri asset, più i prezzi scendono ulteriormente.

Questa azione può facilmente trasformarsi in un effetto domino, che potrebbe risultare in un bear market più lungo.

Qual è la causa del bear market?

Esistono diversi eventi che possono causare un calo dei prezzi di mercato. Una crescita economica più lenta, situazioni geopolitiche instabili, guerre, pandemie, ecc., possono innescare uno shift nel mercato. Questi eventi segnalano agli investitori che il clima per gli investimenti non sarà favorevole. Di conseguenza, inizieranno a vendere le proprie azioni o criptovalute.

Quanto durano i bear market?

Secondo le ricerche, i bear market durano in media tra i 9 e i 12 mesi.

Il bear market più breve della storia si è verificato nel 2020 durante la pandemia ed è durato solo 33 giorni, dopodiché il mercato finanziario si è ripreso.

Negli anni 2000, invece, il bear market è durato 929 giorni (2,5 anni) a seguito dello scoppio della bolla dei titoli legati a Internet (dot-com bubble).

Le 4 fasi chiave del bear market

Fase 1 - Clima di investimento pessimistico

Gli investitori non vedono di buon occhio la direzione futura del mercato.

Decidono quindi di vendere le proprie azioni o criptovalute oppure smettono di acquistarne di nuove.

Una riduzione degli acquisti porta a un aumento del supply di asset sul mercato. Se non ci sono abbastanza compratori, i prezzi iniziano a scendere.

Fase 2 - Il declino di azioni, obbligazioni e criptovalute

Poiché il numero di potenziali acquirenti è limitato, il valore delle azioni aziendali o delle criptovalute cala.

Il declino del mercato può colpire anche te come consumatore: se il clima negativo si diffonde, avrai un minor potere d'acquisto.

Di conseguenza, le aziende inizieranno a perdere denaro, portando a un hiring freeze e a una produzione ridotta.

Fase 3 - Trend negativo

A questo punto, il mercato ha smesso di crescere, confermando il sentiment negativo.

Per prevenire ulteriori perdite, gli investitori si rivolgono a tipi di asset più "stabili" (come l'oro o le stablecoin).

Fase 4 - Effetto domino e capitolazione

Se non arrivano notizie positive che segnalano la fine del trend negativo, la pressione di vendita continuerà a spingere i prezzi verso il basso.

Ciò si traduce in un effetto domino che schiaccia ulteriormente i prezzi finché gli investitori alla fine non si arrendono (capitolazione).

Dopo che i prezzi toccano il fondo (ingl. bottom), gli investitori tornano lentamente sul mercato e iniziano a comprare con costanza.

Se il trend di acquisto è accompagnato da buone notizie e previsioni, un bear market può facilmente trasformarsi in un bull market.

Il bear market è la stessa cosa di una recessione?

Non devi confondere il bear market con la recessione. Anche se esiste la possibilità che un bear market sia il preludio a una recessione, tale correlazione non è confermata.

Ecco perché: secondo i dati storici, dalla Seconda Guerra Mondiale a oggi ci sono stati 12 bear market, ma solo tre di questi hanno portato a una recessione.

La recessione si definisce come un calo del Prodotto Interno Lordo (PIL), mentre il bear market descrive un periodo nel mercato finanziario che deriva da un trend negativo.

Il bear market è un buon momento per investire?

"Comprare a poco e vendere a tanto" è l'obiettivo di ogni investimento.

Ecco perché un bear market può sembrare il momento perfetto per acquistare azioni o criptovalute a un prezzo inferiore.

Ma non è così semplice. Innanzitutto, nessuno può prevedere quanto durerà un bear market, dato che i mercati si muovono in cicli.

Mettiamo il caso che tu abbia deciso di comprare il dip, ma cosa succede se il bear market dura altri 12 mesi dopo il tuo acquisto iniziale?

Investire in un bear market dipende dalla tua conoscenza, dalla tua tolleranza al rischio, dalla tua pazienza e da molti altri fattori.

Ecco perché ti serve una buona strategia se stai considerando di investire durante un bear market.

5 strategie intelligenti per investire durante un bear market

Quando inizia il ciclo di un bear market, gli investitori solitamente assumono una posizione difensiva. Ciò significa che vendono i propri asset per limitare le perdite.

Vendere azioni, criptovalute o altri tipi di attività non fa altro che spingere i prezzi ancora più in basso.

Anche se può essere difficile ottenere rendimenti in queste condizioni, un bear market può essere il momento giusto per riorganizzarti e fare mosse proattive che ti saranno utili a lungo termine.

Ecco 5 strategie che possono aiutarti a navigare nel bear market:

1. Evita il panic selling

Se sei nuovo nel mondo degli investimenti, una delle prime cose che devi sapere è di tenere le emozioni fuori dalle tue decisioni di investimento importanti.

Ogni volta che gli investitori sentono il termine bear market, scatta il panico.

Di conseguenza, molti vendono subito e finiscono per perdere soldi.

Ricorda che il bear e il bull market sono dei cicli.

Quando finiscono, i mercati si riprenderanno e cresceranno. Se non hai agito in tempo per sfruttare i tuoi gain, non vendere immediatamente.

Le notizie su una brutta situazione di mercato potrebbero rivelarsi solo un piccolo ostacolo temporaneo.

Per questo devi essere paziente e osservare i movimenti del mercato per capire il momento migliore per rientrare.

2. Strategia "Dollar Cost Averaging"

Quando i prezzi crollano durante un bear market, molti investitori cercano di inseguire il fondo (price bottom).

Cercano di beccare il miglior prezzo possibile per l'entrata, sperando di fare un bel profitto quando i prezzi saliranno.

Tuttavia, questa è una decisione molto rischiosa perché nessuno sa quando verrà toccato il fondo.

Invece di inseguire il minimo e puntare grosse somme su decisioni rischiose, dovresti provare la strategia del dollar-cost averaging (DCA).

Significa che decidi di mettere da parte una certa somma di denaro che puoi permetterti di perdere a intervalli regolari (ad esempio settimanalmente, mensilmente o trimestralmente).

Con quella cifra, compri un'azione o una criptovaluta a prescindere dal prezzo.

Ecco un esempio di come funziona il metodo dollar-cost average:

• Mettiamo che tu voglia investire 10.000 € in una criptovaluta che costa 20 €. A quel prezzo di entrata, avresti 500 token.
• Ora usiamo il metodo DCA: dividi i 10.000 € su un periodo di 10 mesi (1.000 € al mese).
• Durante questi 10 mesi, la criptovaluta può passare da 25 €, 18 €, 10 €, ecc. Questo significa che in quel periodo puoi accumulare più token rispetto alla situazione in cui investi 10.000 € tutti in una volta.
• Se il prezzo del token sale dopo la fine del bull market, potresti guadagnare di più.

3. Passa ad asset più stabili

Se sei un holder a lungo termine, una delle migliori cose che puoi fare è scegliere asset più "stabili". Chi investe in azioni di solito sceglie investment-grade bonds o consumer staples.

Se investi in criptovalute, puoi optare per stablecoin come Tether o USD Coin.

Una stablecoin è un asset che aggancia il suo valore a valute fiat come il dollaro in un rapporto 1:1 (1 dollaro = 1 USDC).

Anche se non è un asset del tutto privo di rischi, è un ottimo strumento per proteggere i tuoi profitti finché il mercato non si riprende completamente.

4. Diversifica il tuo portfolio

Mettere tutte le uova in un solo paniere è sempre un rischio enorme, non solo in un bear market.

Per questo motivo, dovresti considerare la ricerca di nuove opportunità per ridurre il rischio potenziale del tuo portfolio.

Concentrarti su un solo settore industriale o su una singola azienda può sembrare sicuro, ma a lungo termine può danneggiare il tuo capitale.

Il valore di un'azienda o di un settore cambia spesso nel tempo e alcune aziende potrebbero persino cessare di esistere in futuro.

Supponiamo che tu sia un investitore focalizzato sul settore immobiliare: per diversificare il tuo portfolio, dovresti considerare l'aggiunta di altre classi di asset come criptovalute, oro, contanti, ecc.

Se arriva una recessione e i prezzi degli immobili crollano, avrai altri asset che potrebbero proteggere il valore del tuo portafoglio.

5. Esplora diverse opzioni nelle criptovalute

Molti investitori di criptovalute non sono consapevoli del fatto che i loro holdings non producono nulla stando fermi.

Se decidi di mantenere le tue criptovalute durante il bear market, dovresti considerare lo staking.

Lo staking si riferisce alla pratica di bloccare i coin su una blockchain Proof-of-Stake (PoS) per un certo periodo di tempo (per aiutare a validare i blocchi di transazioni) in cambio di una ricompensa.

L'idea è quella di utilizzare le cripto che già possiedi per generare una rendita passiva.

Vale la pena notare che esiste la possibilità che il guadagno ottenuto dallo staking sia inferiore all'importo che potresti ottenere vendendo i coin.

Naturalmente, questo accade se guardi al breve termine.

Ma se decidi di aspettare che il mercato si riprenda, puoi ottenere un solido profitto.

Perché i bear market sono effettivamente salutari

Può sembrare strano, ma un bear market è come una sorta di "pulizia di primavera" per l'economia.

Anche se all'apparenza sembra distruttivo, serve a uno scopo vitale.

Durante i lunghi periodi di crescita dei prezzi (bull market), gli investitori spesso diventano troppo fiduciosi e le aziende possono diventare gonfiate o sopravvalutate.

Un bear market aiuta il sistema finanziario in diversi modi:

• Separa le aziende solide con profitti reali da quelle speculative che crescevano solo grazie all'hype.
• Riporta i prezzi alla realtà, rendendo possibile per i nuovi investitori entrare nel mercato a prezzi equi.
• Trasferisce la ricchezza dalle "mani deboli" (investitori che agiscono d'impulso) alle "mani forti" (investitori che hanno un piano a lungo termine).

Senza queste correzioni, il mercato diventerebbe una bolla che potrebbe portare a un crollo molto più catastrofico in futuro.