¿Qué es un bear market y cómo sobrevivir a él?

Si eres un inversor nuevo en el barrio, seguro que has escuchado frases como: Ahora estamos en un bear market.

Frases como esta se utilizan a menudo para describir una tendencia negativa en el mercado.

Al igual que cualquier otro mercado, los mercados financieros tienen tendencias positivas y negativas:

• Un periodo de tiempo con tendencias de mercado positivas (los precios de las acciones son altos y el sentimiento es muy optimista) se conoce como bull market.
• Lo opuesto a un bull market es un bear market.

¿Cuál es el elemento clave que dicta la tendencia del mercado y, por tanto, los precios de las criptomonedas, acciones o bonos?

Básicamente, las expectativas futuras sobre los precios de las criptomonedas o los beneficios de las empresas se reflejarán en los precios del mercado.

Si las expectativas y las condiciones del mercado son positivas, los precios subirán. Por el contrario, si las predicciones son negativas, los precios bajarán.

Si aparecen las primeras noticias negativas o indicadores de precios a la baja, los inversores correrán a vender sus acciones o criptomonedas para proteger sus ganacias.

Una venta masiva de acciones o criptomonedas (también conocida como dumping) en un corto periodo de tiempo hundirá los precios.

Si la tendencia de venta continúa, la tendencia negativa durará más tiempo.

¿Qué es un bear market?

Los expertos económicos y analistas definen un bear market como un periodo prolongado en el que los precios de las acciones, los bonos o las criptomonedas bajan.

Muchos de estos expertos creen que el bear market comienza una vez que los precios caen un 20% desde su máximo histórico (all-time high).

Esto ocurre cuando ciertas noticias o eventos negativos minan la confianza de los inversores.

Ante el primer indicio de tendencias negativas, los inversores empiezan a vender sus activos (para proteger sus ganasias o para reducir las pérdidas).

Cuantos más inversores vendan sus activos, más bajarán los precios.

Esta acción puede convertirse fácilmente en un efecto dominó, lo que podría dar lugar a un bear market más prolongado.

¿Cuál es la causa del bear market?

Diversos eventos pueden provocar una caída en los precios del mercado.

Un crecimiento económico más lento, situaciones geopolíticas inestables, guerras, pandemias, etc., pueden desencadenar un cambio.

Estos eventos son una señal para los inversores de que el clima de inversión no será favorable; como resultado, venderán sus acciones o criptomonedas.

¿Cuánto duran los bear markets?

Según las investigaciones, los bear markets duran una media de 9 a 12 meses.

El más breve de la historia fue en 2020 durante la pandemia y duró solo 33 días, tras los cuales el mercado financiero se recuperó.

En la década de 2000, el bear market duró 929 días (2,5 años) como consecuencia del estallido de la burbuja de las empresas de internet (dot-com bubble).

4 fases clave del bear market

Fase 1 - Clima de inversión pesimista

Los inversores no son optimistas sobre la dirección futura del mercado.

Deciden vender sus activos o dejan de comprar más. Menos compras conducen a un aumento de la oferta (supply); si no hay suficientes compradores, los precios empiezan a bajar.

Fase 2 - La caída de acciones, bonos y criptomonedas

Debido al escaso número de compradores, el valor de los activos disminuye.

El declive del mercado puede afectarte como consumidor: si el clima negativo se extiende, tendrás menor poder adquisitivo.

En consecuencia, las empresas perderán dinero, lo que provocará la congelación de contrataciones (hiring freeze) y una menor producción.

Fase 3 - Tendencia negativa

Llegados a este punto, el mercado ha dejado de crecer, lo que confirma el sentimiento negativo.

Para evitar mayores pérdidas, los inversores recurrirán a tipos de asset más "estables" (como el oro o las stablecoins).

Fase 4 - Efecto dominó y capitulación

Si no hay noticias positivas que indiquen el fin de la tendencia, la presión de venta continuará.

Esto resulta en un efecto dominó que hunde los precios hasta que los inversores finalmente se rinden.

Una vez que los precios tocan fondo (bottom), los inversores regresan lentamente al mercado.

Si la tendencia de compra se acompaña de buenas noticias, un bear market puede transformarse fácilmente en un bull market.

¿Es un bear market lo mismo que una recesión?

No debes confundir el bear market con una recesión.

Aunque existe la posibilidad de que sea un preludio de esta, la correlación no está confirmada.

Históricamente, desde la Segunda Guerra Mundial ha habido 12 bear markets y solo tres de ellos resultaron en recesión.

Una recesión se define como una caída del Producto Interior Bruto (PIB), mientras que el bear market describe un periodo de tendencia negativa en el mercado financiero.

¿Es el bear market un buen momento para invertir?

Comprar barato y vender caro es el objetivo de toda inversión.

Por eso, un bear market puede parecer el momento perfecto, pero no es tan sencillo.

Nadie puede predecir cuánto durará.

Puede que decidas de comprar el "dip" (comprar en la caída), ¿pero qué pasa si el mercado sigue bajando durante 12 meses más?

Invertir aquí depende de tu tolerancia al riesgo, paciencia y estrategia.

5 estrategias inteligentes para invertir en un bear market

1. Evita el "panic selling"

Mantén las emociones fuera de tus decisiones. Muchos inversores venden por pánico y terminan perdiendo dinero.

Recuerda que son ciclos; una vez que terminan, los mercados crecen.

Si no reaccionaste a tiempo para asegurar tus ganacias, ten paciencia y observa los movimientos antes de decidir cuándo volver a entrar.

2. Estrategia de Dollar Cost Averaging (DCA)

Cuando los precios caen durante un bear market, muchos inversores intentan perseguir el fondo del precio (price bottom).

Intentan capturar el mejor precio posible para entrar, con la esperanza de que, una vez que los precios suban, puedan obtener un beneficio decente.

Sin embargo, esta es una decisión muy arriesgada, ya que nadie sabe cuándo se alcanzará el punto más bajo.

En lugar de perseguir el fondo y colocar grandes cantidades de dinero en decisiones arriesgadas, deberías probar la estrategia de dollar-cost averaging (DCA).

Esto significa que decides reservar una cierta cantidad de dinero que puedas permitirte perder durante un intervalo determinado (por ejemplo, semanal, mensual o trimestral).

Con esa cantidad, compras una acción o criptomoneda independientemente del precio.

Aquí tienes un ejemplo de cómo funciona el método del dollar-cost average:

• Digamos que quieres invertir 10.000 € en una criptomoneda con un precio de 20 €. A ese precio de entrada, tendrás 500 tokens.
• Ahora, utilicemos el método del dollar-cost averaging: divides esos 10.000 € en un periodo de 10 meses (1.000 € al mes).
• Durante ese periodo de 10 meses, la criptomoneda puede pasar de 25 € a 18 €, 10 €, etc.

Esto significa que, durante ese periodo de 10 meses, puedes acumular más tokens en comparación con la situación en la que inviertes 10.000 € de una sola vez. Si el precio del token sube después de que termine el bull market, podrías obtener más beneficios.

3. Muévete hacia activos más estables

Si eres un holder, puedes refugiarte en bonos de alta calificación o consumer staples (bienes de consumo básico).

En cripto, muchos optan por stablecoins (Tether o USDC) que mantienen la paridad 1:1 con el dólar.

No están libres de riesgo, pero protegen tus gains mientras el mercado se recupera.

4. Diversifica tu portafolio

Poner todos los huevos en la misma cesta siempre es un riesgo enorme, y no solo en un bear market.

Por esta razón, deberías considerar la búsqueda de nuevas oportunidades para reducir el riesgo potencial de tu portafolio.

Concentrarte en un solo sector industrial o en una sola empresa puede parecer seguro, pero a largo plazo puede ser perjudicial para tu capital.

El valor de una empresa o sector suele cambiar con el tiempo. Además, algunas empresas podrían dejar de existir en el futuro.

Supongamos que eres un inversor centrado en el sector inmobiliario: para diversificar tu portafolio, deberías considerar añadir otras clases de asset como criptomonedas, oro, efectivo, etc.

Si llega una recesión y los precios de los inmuebles se desploman, tendrás otros activos que podrían proteger el valor de tu portafolio.

5. Explora opciones como el staking

Muchos inversores de criptomonedas no son conscientes de que sus holdings no producen nada.

Los inversores que deciden mantener sus criptomonedas durante el bear market deberían considerar el staking.

El staking se refiere a la práctica de bloquear las monedas en una blockchain de Proof-of-Stake (PoS) durante un periodo de tiempo (para ayudar a validar los bloques de transacciones) y recibir una recompensa por ello.

La idea es utilizar las criptomonedas que ya tienes para generar ingresos pasivos.

Vale la pena señalar que existe la posibilidad de que el dinero que ganes con el staking sea menor que la cantidad que podrías ganar vendiendo las monedas.

Por supuesto, esto es si lo miras a corto plazo. Pero si decides esperar a que el mercado se recupere, puedes obtener un beneficio sólido.

Por qué los bear markets son realmente saludables

Suena extraño, pero un bear market es como un incendio forestal para la economía: parece destructivo, pero cumple un propósito vital.

Ayuda al sistema a:

• Separar a las empresas sólidas de las especulativas que subieron solo por el hype.
• Devolver los precios a la realidad, permitiendo que nuevos inversores entren a precios justos.
• Trasladar la riqueza de las "manos débiles" (emocionales) a las "manos fuertes" (con planes a largo plazo).

Sin estas correcciones, el mercado se convertiría en una burbuja que podría llevar a un colapso mucho más catastrófico después.