O que é a mineração de criptomoedas e será que ainda é possível hoje?

Imagine que está em 2009. Liga o seu computador de secretária normal e executa um software. Algumas horas depois, ganhou 50 Bitcoins.

Isto não era fantasia, mas sim a realidade diária dos pioneiros que iniciaram a "corrida ao ouro digital". Naquela época, a mineração de criptomoedas era um hobby acessível a qualquer pessoa interessada no conceito.

Hoje, o panorama é drasticamente diferente. A mineração transformou-se numa indústria multimilionária, dominada por fazendas gigantescas localizadas perto de centrais hidroelétricas, que, na prática, expulsaram o "utilizador comum" do jogo.

Mas será esta a verdade completa?

Este artigo levá-lo-á numa viagem pela história da mineração de criptomoedas – desde os primórdios do Bitcoin, passando pelas crises energéticas e a evolução tecnológica, até ao grande ponto de viragem do Ethereum e projetos controversos como o Pi Network.

E o mais importante, dar-lhe-emos uma resposta honesta à questão principal: A mineração de criptomoedas ainda é possível e rentável hoje em dia?

A corrida ao ouro digital: Como tudo começou

O fundamento das criptomoedas reside no conceito de descentralização — um sistema que não requer bancos ou governos. Para que tal sistema funcione, deve haver uma forma de validar transações e prevenir fraudes. É aqui que entra a mineração.

O nascimento do Bitcoin e o Proof-of-Work (PoW)

Em 2008, sob o pseudónimo de Satoshi Nakamoto, o Bitcoin foi apresentado ao mundo, juntamente com o seu mecanismo de consenso fundamental: Proof-of-Work (prova de trabalho).

O PoW é uma solução engenhosa para o problema do "gasto duplo" (double-spending) e funciona assim:

• O desafio matemático: Os mineradores (computadores) competem para resolver um complexo enigma criptográfico (encontrar um hash específico).
• O custo energético: A resolução requer uma potência de cálculo e energia consideráveis — esta é a "prova de trabalho" que é demonstrada.
• A recompensa: O primeiro minerador a resolver o enigma adiciona um novo "bloco" de transações à blockchain e é recompensado com novos Bitcoins (a recompensa de bloco) e taxas de transação.

Nos primeiros anos, isto era acessível a todos. Um simples CPU (processador) era suficiente, pois a dificuldade de mineração era extremamente baixa.

Evolução do hardware: De GPUs a ASICs

À medida que o Bitcoin cresceu, a dificuldade dos problemas matemáticos também aumentou. Rapidamente se percebeu que as placas gráficas (GPUs) eram muito mais eficientes na realização de cálculos paralelos do que os CPUs.

→ A era das GPUs: O período em que milhares de entusiastas começaram a encher os seus quartos com placas gráficas (NVIDIA, AMD) para minerar Bitcoin e, mais tarde, altcoins como Ethereum.

→ A chegada dos ASICs (a partir de 2013): Application-Specific Integrated Circuits (circuitos integrados de aplicação específica). Os mineradores ASIC são máquinas especializadas criadas exclusivamente para uma única tarefa: minerar Bitcoin. O seu poder é incomparável a qualquer GPU. Com o seu aparecimento, a mineração individual de Bitcoin com uma GPU tornou-se praticamente impossível e não rentável.

A grande veiragem: De mineradores a stakers (PoW vs. PoS)

Para além dos ASICs, o principal problema da mineração PoW tornou-se o seu consumo maciço de energia. A rede Bitcoin começou a consumir mais eletricidade do que alguns países inteiros.

Esta controvérsia impulsionou a criação de um novo mecanismo de consenso que, eventualmente, assumiu a liderança: Proof-of-Stake (PoS), ou prova de participação.

Proof-of-Stake (PoS) – investimento substitui a mineração

• O que é PoS? O PoS não depende da potência de cálculo (energia), mas sim de uma participação económica (stake). Em vez de competir para resolver um enigma, os utilizadores que desejam validar transações devem bloquear (stakear) uma certa quantidade da criptomoeda.
• O papel do validador: A rede seleciona aleatoriamente validadores (utilizadores que fizeram a sua stake) para criar um novo bloco. Se um validador violar as regras, pode ser penalizado perdendo a sua participação (slashing).
• Vantagens: O PoS é incrivelmente mais eficiente em termos energéticos (consome até 99% menos energia do que o PoW), é mais rápido e tem uma barreira de entrada mais baixa (não requer hardware caro).

"The Merge" do Ethereum e o fim da era GPU

Um momento crucial na história da mineração ocorreu em setembro de 2022. O Ethereum (ETH), a segunda maior criptomoeda e o principal campo de ação para os mineradores GPU em todo o mundo, mudou o seu mecanismo de PoW para PoS — um evento conhecido como The Merge.

Esta mudança parou efetivamente a mineração GPU de Ethereum de um dia para o outro.

Milhares de GPUs inundaram o mercado e os mineradores migraram para altcoins PoW mais pequenas e restantes (como Ravencoin, Ergo e outras), mas as margens de lucro estavam longe de igualar as oferecidas pelo ETH.

Como é a mineração cripto hoje?

Após The Merge e face à crise energética global e à inflação, a mineração de criptomoedas tornou-se extremamente desafiadora.

Mineração de Bitcoin

Se está a questionar-se sobre a mineração de Bitcoin, esta só é possível exclusivamente com as máquinas ASIC mais recentes e caras.

A mineração individual em casa é praticamente não rentável. O custo da eletricidade necessária para minerar em casa raramente é coberto pela recompensa.

O mercado é dominado por grandes corporações que constroem fazendas maciças em regiões com a eletricidade mais barata (por exemplo, Islândia, certas partes dos EUA com excedente hidroelétrico) e têm contratos especiais.

Em suma, para o utilizador comum, a mineração de Bitcoin é uma história terminada.

Mineração de Altcoins

A mineração de altcoins com GPU ainda existe, mas é arriscada e dificilmente lucrativa. Muitas das altcoins PoW restantes têm uma pequena capitalização de mercado, o que significa alta volatilidade de preços.

Investir em hardware caro para minerar altcoins cujo preço pode cair a qualquer momento é uma aposta de alto risco.

Para a maioria das pessoas, é muito mais rentável comprar e stakear criptomoedas PoS (como Ethereum, Solana, Cardano) e obter recompensas de validação, do que tentar vencer a corrida PoW.

A criptomoeda Pi e a "mineração" móvel

Enquanto o mundo da mineração de Bitcoin exigia milhares de euros em hardware ASIC, a pandemia global que começou em março de 2020 confinou as pessoas em casa.

O tédio absoluto, a incerteza e a busca por rendimentos passivos criaram a tempestade perfeita para a ascensão de projetos como o Pi Network.

O que é exatamente o Pi Network?

A Pi Coin foi lançada com a ambição de se tornar a criptomoeda mais acessível do mundo. Atraiu milhões de utilizadores com uma aplicação simples que "mina" tokens ao clicar num botão uma vez por dia.

O Pi não usa PoW. O seu telemóvel não está a resolver problemas complexos nem a esgotar a bateria. Você ganha tokens Pi ao confirmar que não é um bot e ao expandir a rede (convidando novos utilizadores). É fundamentalmente um mecanismo de distribuição de tokens focado na construção de uma base maciça de utilizadores, em vez de uma mineração autêntica.

Porque é que o Pi se tornou viral durante a pandemia?

• Acessibilidade e risco zero: Em tempos de incerteza económica, o Pi prometia tokens "gratuitos" sem investimento ou risco financeiro. Bastava carregar num botão uma vez por dia. As pessoas procuravam formas de ganhar dinheiro a partir de casa.
• Modelo de marketing viral (recomendações): O Pi foi intencionalmente projetado para crescer através de referências (referrals). Os mineradores eram recompensados com uma velocidade de "mineração" aumentada se convidassem amigos e familiares. Pessoas confinadas em casa começaram a partilhar códigos massivamente, tornando o projeto extremamente viral.
• FOMO: A constante redução da taxa de "mineração" à medida que a rede crescia encorajava novos utilizadores a aderirem rapidamente, criando a sensação de que iriam perder riqueza digital gratuita antes do lançamento do projeto em bolsa.
• A promessa de uma "nova cripto para todos": O Pi posicionou-se como a antítese das dispendiosas e energéticas redes Bitcoin e Ethereum, atraindo milhões de iniciantes que queriam sentir-se pioneiros sem necessidade de conhecimento técnico ou capital.

Qual é o status atual da Pi Network?

Embora o projeto tenha acumulado uma base maciça de utilizadores, permaneceu durante anos na fase de mainnet fechada (Enclosed Mainnet), o que significava que não havia possibilidade de negociação nas principais bolsas.

Em 2025, o Pi Network lançou oficialmente o seu mainnet aberto (Open Mainnet). Embora tenha sido um momento crucial, o preço inicial de mercado do token é extremamente baixo e volátil (oscilando frequentemente entre $0.20 – $0.40).

O Pi permitiu a distribuição móvel, mas não revitalizou a mineração clássica.

Será rentável? Isso ainda está para ser visto, mas por enquanto, está muito atrás das criptomoedas com valor de mercado comprovado.

A mineração clássica ainda é viável hoje?

Voltemos à questão principal: A mineração de criptomoedas ainda é possível hoje?

A resposta é SIM, mas para a grande maioria das pessoas, a mineração foi substituída pelo investimento.

→ Bitcoin PoW (ASIC): Possível apenas para players industriais com acesso a energia muito barata e capital para máquinas caras. Para nós em casa: NÃO.

→ Altcoin PoW (GPU): Tecnicamente possível, mas muitas vezes não rentável devido aos preços baixos das altcoins PoW restantes e aos altos custos de eletricidade.

→ Proof-of-Stake (staking): Este é o equivalente moderno da mineração. Em vez de comprar hardware, compra a criptomoeda e "bloqueia-a" para receber recompensas. É eficiente em termos energéticos, acessível a todos e, de longe, o caminho mais prático para obter ganhos de criação de blocos no mundo cripto de hoje.