O que afeta o valor i a cotação das criptomoedas?

Já alguma vez se questionou porque é que os preços das criptomoedas mudam tão frequentemente? Que fatores influenciam realmente o seu valor?

Neste artigo, vamos explicar-lhe quais são os principais fatores que afetam o preço — ou seja, a cotação — das criptomoedas.

Mas antes disso, vamos recuar um passo e relembrar o que é, afinal, uma criptomoeda.

O que é uma criptomoeda?

Uma criptomoeda é uma moeda digital ou virtual definida por várias características fundamentais:

• Descentralização – ou seja, trata-se de um tipo de moeda que não é controlada por nenhuma entidade central, como um banco central ou governo.
• Anonimato – qualquer pessoa pode participar na execução de transações com criptomoedas através da rede blockchain, sem que os dados pessoais dos intervenientes sejam registados.
• Transparência – todas as transações em criptomoedas ficam registadas numa chamada “public ledger” (livro-razão público), o que garante total transparência e, ao mesmo tempo, reforça a segurança.

Como funcionam os preços das criptomoedas?

A forma como se determina o preço das criptomoedas é, na verdade, bastante simples.

A oferta e a procura são os principais fatores que determinam o valor das criptomoedas — tal como acontece com outros instrumentos financeiros, como o ouro, as ações ou o petróleo.

Assim, quando existe uma forte procura por uma determinada criptomoeda (e a oferta é limitada), o seu preço tende a subir.

Por outro lado, se o mercado não estiver disposto a comprar criptomoedas e a oferta for elevada, os preços tendem a descer.

Naturalmente, esta é uma explicação bastante simplificada.

Como é que a oferta e a procura influenciam os preços das criptomoedas?

Para explicar melhor o impacto da oferta e da procura no preço de uma criptomoeda, vejamos um exemplo.

Imagine uma pessoa que detém uma grande quantidade de uma determinada criptomoeda na sua carteira (em inglês, uma pessoa com este perfil é frequentemente designada como uma whale, ou seja, "baleia").

Se essa pessoa decidir vender toda a sua posição de uma só vez, uma grande quantidade dessa criptomoeda entrará subitamente no mercado.

Se, nesse momento, não existir uma procura significativa por essa moeda, o preço tenderá a descer.

Existe também o cenário oposto: aparece um investidor interessado em comprar uma grande quantidade de uma criptomoeda específica (por exemplo, a criptomoeda XY).

Se a oferta disponível de XY no mercado for limitada, e esse investidor decidir adquirir tudo o que estiver acessível, a oferta diminuirá drasticamente.

Neste caso, o preço da criptomoeda aumentará, porque a quantidade existente não é suficiente para satisfazer a elevada procura.

Embora a oferta e a procura sejam fatores fundamentais na formação dos preços, há também outros elementos que influenciam ambos — e, por conseguinte, afetam o valor das criptomoedas.

Porque é que os preços das criptomoedas mudam com tanta frequência?

No segmento anterior, explicámos de que forma a oferta e a procura influenciam os preços das criptomoedas.

No entanto, existem também fatores externos que condicionam se o valor de uma moeda digital sobe ou desce.

Alguns dos principais fatores externos que afetam os preços das criptomoedas são:

• Pânico e ganância (conhecido como Fear and Greed Index)
• Regulação legal
• Acontecimentos nos mercados financeiros
• Comportamento das whales (investidores com grandes quantidades de criptomoeda no seu portefólio)

É frequente ouvirmos que os preços das criptomoedas são “especulativos”.

Em termos simples, isto significa que muitas pessoas compram ou vendem criptomoedas com base nas suas emoções e opiniões pessoais.

Essas emoções manifestam-se sobretudo sob a forma de pânico ou ganância.

Situações como a do exemplo anterior — em que uma whale decide vender de repente uma grande quantidade de criptoativos — podem causar pânico no mercado. Isto porque outros investidores começam a questionar-se sobre os motivos dessa venda e seguem o exemplo, desencadeando uma pressão vendedora.

Por outro lado, quando os preços estão a subir rapidamente, instala-se o medo de “ficar de fora” e surge a ganância, o que leva muitas pessoas a comprar criptoativos a preços elevados.

Em muitos sites especializados é possível consultar o chamado Fear and Greed Index, que mede e apresenta com exatidão o sentimento predominante entre os investidores no mercado.

Outro fator a ter em conta é a regulação legal.

Ao longo da história, uma postura mais restritiva por parte de instituições e reguladores relativamente ao setor cripto tem tido um impacto negativo nos preços, já que levanta dúvidas quanto ao futuro das criptomoedas e das empresas que operam neste ecossistema.

Por fim, todos os desenvolvimentos nos mercados financeiros globais acabam por ter reflexo no mercado cripto.

Como vimos nos últimos anos, as quedas e subidas do mercado das criptomoedas têm acompanhado de perto o desempenho das economias e mercados financeiros mundiais.

O que determina se o preço de uma criptomoeda vai subir ou descer?

A primeira coisa que deve ter em mente é que ninguém consegue prever com exatidão o preço de uma criptomoeda.

No entanto, existem fatores que podem servir como base para análise e que ajudam a perceber se um projeto está a seguir numa direção positiva ou negativa (o que, no final, deverá influenciar o seu preço).

Esses fatores são:

1. Utilidade do projeto cripto (tecnologia e propósito)

Existem criptomoedas com uma utilização clara e bem definida. Por exemplo, o Ethereum tem como objetivo tornar-se um ecossistema para o desenvolvimento de várias aplicações descentralizadas.

A criptomoeda ETH é utilizada, entre outras funções, para pagar as chamadas taxas de “gas” dentro da rede.

Se um projeto cripto tem um produto claro, compreensível e com uma ampla aplicabilidade, isso pode ser um forte indicador de que a procura pelo seu token nativo poderá aumentar no futuro.

2. Tokenomics

Cada criptomoeda tem o seu próprio modelo económico.

Quando a economia do token é construída sobre bases sólidas — com um mecanismo de consenso bem definido, uma oferta total clara, mecanismos de “burn” (destruição de tokens), entre outros — é mais provável que o projeto seja bem recebido pelos investidores.

Como saber se um projeto tem uma boa tokenomics?

Todas estas informações podem ser encontradas no whitepaper do projeto.

Se o projeto não tiver whitepaper, ou se a sua tokenomics parecer demasiado confusa, é muito provável que esteja perante um mau investimento.

3. Gestão do projeto

Como já deve saber, todo projeto cripto idealmente deveria ser descentralizado, ou seja, cada utilizador deveria ter um papel ativo e poder de voto no desenvolvimento futuro do projeto.

No entanto, isso nem sempre acontece.

Muitos fundadores (indivíduos ou empresas) decidem, após o lançamento do projeto, atribuir uma parte da oferta total à comunidade, enquanto retêm uma fatia significativa para si próprios.

Porque é que isso é perigoso?

Cria-se o risco de que, caso o preço do token suba significativamente, os fundadores decidam vender os seus tokens para realizar lucros.

Com isso, o preço pode cair drasticamente, prejudicando os pequenos investidores que acreditaram no potencial a longo prazo do projeto.

Como evitar este cenário?

Procure sempre informações sobre a estrutura de governação do projeto e a distribuição dos tokens entre os fundadores, os primeiros investidores e a comunidade.

Essas informações podem, normalmente, ser encontradas no whitepaper do projeto.

4. Liquidez do projeto

A liquidez de um projeto é um conceito bastante simples. Refere-se à facilidade e rapidez com que um ativo pode ser convertido em dinheiro.

Vamos usar o Bitcoin como exemplo.

Sendo a criptomoeda mais valiosa do mundo, o Bitcoin tem alta liquidez. Pode comprar ou levantar Bitcoin com facilidade.

Por outro lado, existem projetos mais pequenos que ainda estão numa fase inicial e não estão listados nas grandes exchanges. Esses projetos tendem a ter baixa liquidez.

Muitos investidores precipitam-se ao investir nestes projetos, esperando altos retornos. No entanto, devido à baixa liquidez e pouca procura, muitas vezes não conseguem vender os tokens adquiridos.

Por isso, é fundamental verificar se existe interesse de mercado pela criptomoeda e se o token tem liquidez suficiente.

Como funcionam os gráficos e qual a sua relação com o preço das criptomoedas?

Se acompanha regularmente os preços do Bitcoin, Ethereum ou outras altcoins, é impossível não reparar nos gráficos que mudam em tempo real.

Qual é a finalidade desses gráficos?

Os gráficos oferecem uma representação visual do que está a acontecer no mercado de criptomoedas em tempo real.

Para além de dados atuais, os gráficos mostram também a evolução dos preços das criptomoedas ao longo do tempo — desde o início do registo, no último ano, semana ou até nas últimas 24 horas.

Todas estas informações ajudam os investidores a identificar padrões nos movimentos de preço, o que, por sua vez, pode contribuir para prever tendências e tomar decisões mais informadas — como, por exemplo, o melhor momento para comprar ou vender uma criptomoeda.

Os gráficos de criptomoedas funcionam como mapas geográficos. Estes fornecem informações como os melhores caminhos ou potenciais obstáculos, ajudando-nos a encontrar a rota mais vantajosa até ao destino.

Da mesma forma, os gráficos oferecem aos investidores uma visão visual dos dados do mercado, permitindo-lhes evitar certos riscos e identificar tendências que os ajudarão, no fim, a tomar as melhores decisões de trading possíveis.

O preço das criptomoedas está sempre sujeito a mudanças

O preço das criptomoedas depende do equilíbrio entre a oferta e a procura no mercado, onde uma maior procura aumenta o preço e uma maior oferta o diminui.

Além disso, o preço é influenciado por fatores externos, como regulamentações, situação económica, narrativa mediática e criptomoedas concorrentes.

A própria estrutura de um projeto cripto específico (a sua tecnologia, objetivo e aplicação na indústria) são fatores adicionais que, a longo prazo, podem ter um impacto significativo no valor da criptomoeda.