Porquê estão os bancos a testar o XRP?

Cada vez mais bancos e instituições financeiras em todo o mundo estão a testar o XRP e a infraestrutura da Ripple. Mas a história é mais complexa do que os títulos sugerem.

A grande maioria destas instituições não utiliza, na realidade, o XRP como criptomoeda, mas apenas a tecnologia da Ripple para a troca de mensagens de pagamento. Compreender esta diferença é fundamental para perceber o que realmente acontece nos bastidores.

A RippleNet não é o mesmo que o XRP

A Ripple é uma empresa que oferece aos bancos dois produtos distintos:

• RippleNet: uma rede de troca de mensagens de pagamento, semelhante a uma versão mais moderna e rápida do sistema SWIFT. Os bancos utilizam-na para pagamentos transfronteiriços mais rápidos e transparentes, sem nunca chegarem a utilizar o XRP.
• On-Demand Liquidity (ODL): um produto que utiliza efetivamente o XRP como ativo-ponte para converter instantaneamente uma moeda noutra, contornando as contas bancárias correspondentes tradicionais.

Os bancos referidos como "utilizadores da RippleNet" utilizam, na maioria dos casos, apenas o primeiro produto. O Santander, por exemplo, confirmou publicamente que utiliza a tecnologia da Ripple para a sua aplicação de pagamentos internacionais, mas não o XRP, alegando liquidez insuficiente do token nos mercados de que necessita.

Porquê é que os bancos testam sequer o XRP

As razões pelas quais os bancos avançam com projetos-piloto com XRP resumem-se, no essencial, a três fatores:

1. Velocidade de liquidação: as transações através do XRP Ledger liquidam-se em segundos, em vez dos dias que um pagamento transfronteiriço tradicional pode demorar.
2. Custos de liquidez mais baixos: a banca correspondente exige que os bancos mantenham contas "nostro" em várias moedas em todo o mundo. O modelo ODL permite uma conversão instantânea sem imobilizar capital.
3. Transparência e rastreabilidade: as transações num livro-razão público são mais fáceis de acompanhar e auditar em tempo real, o que é particularmente atrativo para instituições reguladas.

Quem está realmente a testar ou a utilizar o XRP

Ao contrário das longas listas de "mais de 300 instituições" que circulam online (um número que conta sobretudo ligações de rede à RippleNet, não utilizadores reais de XRP), a adoção real do ODL e do XRP concentra-se num número mais reduzido de intervenientes:

• SBI Remit (Japão) e Tranglo (Malásia) têm corredores de clientes confirmados e operacionais que utilizam XRP para liquidez em remessas transfronteiriças.
• Standard Chartered testou o ODL para corredores em mercados emergentes, onde os custos de liquidação são tradicionalmente mais elevados.
• PNC Bank e Bank of America, nos EUA, estão a explorar a tecnologia da Ripple através de programas-piloto, embora ainda não tenha sido anunciada publicamente uma utilização comercial do XRP em grande escala confirmada.
• SG-FORGE, o braço digital do Société Générale, lançou em 2026 uma stablecoin em euros no XRP Ledger, recorrendo ao serviço de custódia da Ripple para as reservas, um exemplo de como um grande banco europeu emite um token regulado na infraestrutura da Ripple, sem necessariamente utilizar o próprio XRP como moeda.
• Aviva Investors anunciou a intenção de tokenizar fundos de investimento no XRP Ledger, marcando uma expansão do interesse para além dos pagamentos, rumo à gestão de ativos.

Porquê é que a escalabilidade é lenta

A adoção institucional dos criptoativos é tradicionalmente um processo lento. Os bancos testam primeiro corredores mais pequenos, passam por extensas verificações regulatórias e de conformidade, e só após meses (ou anos) de revisão decidem sobre uma implementação mais alargada.

Isto significa que, apesar do número crescente de anúncios de "parcerias" com a Ripple, a utilização real do XRP para a liquidação de transações continua limitada a um círculo restrito de instituições que percorreram todo esse processo.

Onde está realmente o XRP

Os bancos não testam o XRP porque queiram especular sobre o seu preço, mas porque a tecnologia por detrás dele, liquidação rápida, menor necessidade de capital imobilizado e transparência, resolve um problema real e dispendioso nos pagamentos transfronteiriços.

No entanto, é importante distinguir os bancos que utilizam efetivamente o XRP como ponte de liquidez daqueles que estão apenas ligados à RippleNet para efeitos de troca de mensagens. À medida que os quadros regulatórios como o MiCA, na União Europeia, trazem mais clareza, espera-se que aumente o número de instituições prontas a passar da fase-piloto para a aplicação real.