HODLing vagy trading: két stratégia, két filozófia
A hosszú távú tartás és az aktív kereskedés a kriptópiac két leggyakoribb stratégiája. Mindkettőnek megvan a maga logikája, előnyei és kockázatai, és a különbségek megértése hasznos alapot nyújt mindazoknak, akik figyelemmel kísérik vagy részt vesznek a kriptovaluta-piacon.
Tartalomjegyzék:
Amikor valaki belép a kriptovaluták világába, az egyik első felmerülő kérdés: mit kezdjen a megvásárolt kriptovalutákkal?
A két leggyakrabban emlegetett stratégia a hosszú távú tartás (más néven HODLing) és az aktív kereskedés. Mindkettőnek megvannak a maga támogatói, mindkettő hordoz kockázatokat és lehetőségeket, és a működésük megértése nagy segítséget nyújthat a kriptovaluta-piacon való eligazodásban.
Mi a kriptovaluták hosszú távú tartása (HODLing)?
A HODL kifejezés 2013-ban született egy népszerű Bitcoin fórumon, egy elírás eredményeként, a szerző "hodling"-ot írt "holding" helyett.
A kifejezés gyorsan elterjedt és a kriptó-szókincs nélkülözhetetlen részévé vált, a közösség később egy betűszó jelentését is társította hozzá: Hold On for Dear Life.
A gyakorlatban a HODLing azt jelenti, hogy kriptovalutákat vásárolunk azzal a szándékkal, hogy hosszú távon tartsuk őket, függetlenül a rövid távú piaci mozgásoktól.
A stratégia azon a feltételezésen alapul, hogy egy adott kriptovaluta értéke hosszú távon magasabb lesz, mint ma, így a rövid távú árfolyam-ingadozások nem eladási okot, hanem kitartásra való okot jelentenek.
A HODLing jellemzői:
- eszközök vásárlása és hosszabb időszakon át tartása (jellemzően évekig)
- a rövid távú árfolyam-ingadozások figyelmen kívül hagyása
- viszonylag passzív megközelítés, nincs szükség napi piaci megfigyelésre
- alkalmazható a Bitcoinra, az Ethereumra és más hosszú múlttal rendelkező kriptovalutákra
- népszerű stratégia azok körében, akik hisznek a blokklánc-technológia hosszú távú potenciáljában.
A hosszú távú tartás előnyei:
- egyszerűség, nem igényel állandó piaci megfigyelést vagy technikai elemzési ismereteket
- alacsonyabb tranzakciós költségek, kevesebb vétel és eladás kevesebb díjat jelent
- jelentős hosszú távú növekedési potenciál (példa: Bitcoin 2015-től 2021-ig)
- pszichológiailag kevésbé megterhelő, mint a napi árfolyam-változások követése
- egyes joghatóságokban adózási szempontból kedvezőbb lehet, a hosszabb tartási időszakokat néha eltérően kezelik a rövid távú kereskedéstől.
Hátrányok és kockázatok:
- a tőke „le van kötve", egy pozícióból való kilépés visszaesés idején gyakran veszteség elszenvedését jelenti
- magas volatilitás-tűrést igényel, 50–80%-os visszaesések még a legjobban beágyazott kriptovalutáknál sem ritkák
- nincs kitettség a rövid távú árazási lehetőségekre
- ha a választott kriptovaluta idővel elveszíti értékét, a stratégia egyszerűen nem hozza a kívánt eredményt.
Mi a kriptovaluták aktív kereskedése?
Az aktív kereskedés a kriptovaluták gyakori vételét és eladását jelenti azzal a céllal, hogy a rövid távú piaci mozgásokból profitáljunk.
A kereskedő az árváltozásokat igyekszik kihasználni, olcsóbban venni és drágábban eladni, viszonylag rövid időkereteken belül.
A kriptópiacok a hét minden napján 24 órán át nyitva tartanak, ami megkülönbözteti őket a hagyományos tőzsdéktől. A kriptovaluták magas volatilitása, amely a HODLerek számára stresszforrás lehet, az aktív kereskedők számára potenciális lehetőségek forrását jelenti.
Az aktív kereskedés leggyakoribb megközelítései:
- day trading, pozíciók nyitása és zárása egyetlen napon belül
- swing trading, pozíciók tartása néhány napig vagy hétig, az árfolyam-ingadozásokat kihasználva
- scalping, rendkívül rövid távú kereskedés, amelynek célja kis árváltozásokból nyerni nagyszámú tranzakcióval
- position trading, pozíciók hosszabb ideig tartása fundamentális és technikai elemzés alapján, de aktívabb megközelítéssel, mint a HODLing.
Az aktív kereskedés előnyei:
- nyereségi potenciál a piac mindkét irányában, emelkedéskor és eséskor egyaránt
- a tőke nincs hosszú távon lekötve, nagyobb likviditás
- lehetőség a hozamok gyorsabb realizálására rövid időkereteken belül
- aktív kockázatkezelés, a pozíciók lezárhatók, ha a piac kedvezőtlenül alakul.
Hátrányok és kockázatok:
- jelentős tudást és tapasztalatot igényel, technikai elemzés, piaci minták megértése, pozíciókezelés
- magas pszichológiai nyomás, gyors döntések bizonytalan körülmények között
- magasabb tranzakciós költségek a gyakori vételek és eladások miatt
- statisztikailag az aktív kereskedők nagy része hosszú távon nem teljesíti túl a piaci átlagot
- az érzelmek által vezérelt döntések kockázata, a félelem és a kapzsiság gyakori okai a rossz ügyleteknek
- folyamatos piaci megfigyelést igényel, ami jelentős időt és figyelmet vesz igénybe.
A stratégiák mögötti pszichológia
A stratégiaválasztás során az egyik leggyakrabban figyelmen kívül hagyott tényező a pszichológiai profil. A HODLing türelmet és azt a képességet igényli, hogy drámai visszaeséseket pánikszerű eladás nélkül, nyugodtan figyeljünk.
Nem ritka, hogy a Bitcoin vagy az Ethereum rövid idő alatt értékének 40–60%-át elveszíti, ami felveti a kérdést, hogy valaki képes-e nyugodtan megvárni a piac helyreállását, vagy az ilyen ingadozások elhamarkodott döntésekre késztetik.
Az aktív kereskedés ezzel szemben a sebességre és a fegyelemre helyezi a hangsúlyt. Az érzelmek, a lehetőség elmulasztásától való félelem (FOMO) és a kapzsiság, az aktív kereskedők rossz döntéseinek leggyakoribb okai közé tartoznak.
A hagyományos tőkepiacokra vonatkozó kutatások azt mutatják, hogy még a tapasztalt befektetők is nehezen teljesítik túl következetesen a piaci átlagot, ez a kontextus a kriptó környezetben is figyelmet érdemel.
A két stratégia kombinálható?
A két megközelítés nem zárja ki szükségszerűen egymást. A kriptópiac sok résztvevője kombinált megközelítést alkalmaz: portfóliójuk egy részét hosszú távon tartják (például a Bitcoint és az Ethereumot "alap" pozícióként), míg kisebb részével aktívan kereskednek vagy újabb projektekkel kísérleteznek.
Ez a megközelítés egy hosszú távú portfólió stabilitását kínálhatja a rövid távú lehetőségeknek való kitettséggel együtt, de egyértelmű stratégiát és fegyelmet igényel a két megközelítés közötti forráselosztás tekintetében.
Mit tanultunk?
A HODLing és az aktív kereskedés ugyanannak a piacnak két különböző megközelítése, mindkettőnek megvan a maga logikája, követelményei és kockázatai. Míg a hosszú távú tartás a türelemre és az eszköz hosszú távú potenciáljába vetett bizalomra helyezi a hangsúlyt, az aktív kereskedés tudást, fegyelmet és jóval több időt és figyelmet igényel.
Egyik stratégia sem inherensen „jobb". Mindkettő hozhat eredményeket, és mindkettő veszteségeket is okozhat, a piaci körülményektől, a tudástól, az időtől és az egyén személyes profiljától függően.
Ami mindkettőre érvényes, az a kockázatkezelés alapelve: soha ne fektess be többet, mint amennyit elveszíteni hajlandó vagy.
